Ein Pfandwechsel ist ein Wechsel, bei dem zur Sicherung der Forderung zusätzlich ein Pfandrecht bestellt wird. Der Wechsel dient dabei als Zahlungsversprechen, während das Pfand als dingliche Sicherheit zur Absicherung des Zahlungsanspruchs dient. Der Pfandwechsel wird heute kaum noch im Immobilienbereich verwendet, hatte aber früher eine Bedeutung bei der Kreditvergabe.

Ein Pfandwechsel ist eine spezielle Form des Wechsels, bei dem zusätzlich zur persönlichen Wechselverpflichtung des Schuldners ein Pfandrecht an einer bestimmten Sache oder einem Vermögenswert zur Absicherung der Wechselforderung bestellt wird. Der Wechsel selbst ist ein Wertpapier, das eine unbedingte Zahlungsanweisung oder ein Zahlungsversprechen enthält und in der Regel auf eine bestimmte Frist lautet. Wird dieser durch ein Pfandrecht ergänzt, hat der Gläubiger nicht nur einen schuldrechtlichen Anspruch auf Zahlung, sondern kann bei Nichtzahlung auch auf das verpfändete Objekt zugreifen. In der Praxis war der Pfandwechsel insbesondere im 19. und frühen 20. Jahrhundert ein gängiges Mittel zur Besicherung von Krediten, bevor sich andere Sicherungsinstrumente wie Grundschulden oder Hypotheken durchgesetzt haben. In der Immobilienfinanzierung wurde der Pfandwechsel genutzt, um kurzfristige Zwischenfinanzierungen oder Bauzwischenkredite abzusichern, wobei häufig Wertpapiere, Forderungen oder sogar Grundstücke verpfändet wurden. Der wesentliche Vorteil des Pfandwechsels lag in der schnellen Verwertbarkeit des Pfands bei gleichzeitigem Wechselrechtsschutz. Heute hat der Pfandwechsel in der modernen Kreditpraxis weitgehend an Bedeutung verloren, da notarielle Grundpfandrechte, Sicherungsabreden und Registereintragungen deutlich praktikabler, sicherer und rechtlich klarer geregelt sind. Dennoch ist der Begriff weiterhin historisch relevant und kann in bestimmten Nischen, etwa bei spezialisierten Kreditverträgen oder internationalen Finanzierungen, noch vorkommen. Im deutschen Immobilienrecht ist der Pfandwechsel heute rechtlich möglich, wird aber faktisch kaum noch eingesetzt.

Ein Bauträger möchte ein Grundstück im Wert von 960.000 Euro kurzfristig finanzieren, um eine Bauvoranfrage zu sichern. Ein Kreditinstitut gewährt ihm dafür ein Darlehen in Höhe von 300.000 Euro mit einer Laufzeit von sechs Monaten. Als Sicherheit stellt der Bauträger einen Pfandwechsel aus, in dem er sich verpflichtet, den Betrag fristgerecht zu zahlen, und verpfändet gleichzeitig eine Wertpapierposition im Gegenwert von 320.000 Euro. Kommt es zu einem Zahlungsausfall, kann die Bank auf Grundlage des Pfandwechsels sowohl den Wechsel einlösen als auch das Pfand verwerten.

Der Pfandwechsel ist eine Kombination aus Wechselverpflichtung und Pfandrecht zur Absicherung von Forderungen. Er wurde früher im Kreditwesen, auch bei Immobilienfinanzierungen, verwendet, ist heute aber weitgehend unüblich. Der Pfandwechsel bietet sowohl ein schuldrechtliches als auch ein dingliches Sicherungsmittel.